Как известно, правительство России решило объединить стратегические сетевые активы ФСК ЕЭС и межрегиональных сетевых компаний, входящих в Холдинг МРСК. Новая структура под началом холдинга получила название Российские сети.

Цели данного проекта:

• сокращение операционных и инвестиционных расходов,
• сдерживание роста тарифов, 
• повышение качества предоставляемых услуг.

До сих пор ни одна из сторон не раскрыла предполагаемый экономический эффект от объединения двух компаний на базе Россетей. 

Это слияние проходит по типу консолидации, оно станет уникальным в российской истории M&A в энергетическом секторе. 

Как текущее положение в электроэнергетике влияет на рынок и что будет происходить на нем в дальнейшем, вы сможете узнать на вебинаре с Лилией Бруевой, аналитиком Инвесткафе.

Вначале текущей недели ФСК ЕЭС провела сбор заявок на бонды 23-й и 28-й серий. Компания планирует привлечь 30 млрд руб. для финансирования инвестиционной программы, которую в ближайшие годы предполагается расширить еще примерно на 30%. Увеличение долговой нагрузки для сетевого монополиста не критично, однако оно будет негативно сказываться на свободном денежном потоке, остающемся в распоряжении акционеров ФСК ЕЭС.
 
В целях привлечения капитала для финансирования инвестзатрат компания активно присутствует на рынке капитала. При этом источники долгового финансирования ФСК диверсифицированы. У компании имеется три долгосрочные программы: выпуск российских бондов на сумму около 125 млрд руб., биржевых облигаций на сумму около 100 млрд руб. и евробондов в объеме, эквивалентном 100 млрд руб. Вероятно, что скоро компания также объявит о выпуске инфраструктурных облигаций на 100 млрд руб., впрочем, законодательная база по данному инструменту еще не сформирована.

( Читать дальше )